4월 19일 와이제이링크 사도 될까?

 

 

이번에는 지난 금요일날 상한가를 기록한 와이제이링크에 대해서 분석 해본다. 분석 하는 이유는 눌림목에 매수해 보기 위해서 인데 만약에 계속 상승한다면 못사겠지? 

 

앞서 분석한 기업과 마찬가지로 DART 의 최근 사업보고서를 기준으로 분석 했다.

 

와이제이링크 홈페이지 캡쳐

 

1. 회사의 개요

와이제이링크는 표면실장기술(SMT) 공정 자동화 장비 및 보드 핸들링 기기를 전문적으로 제조하는 스마트팩토리 솔루션 기업이다. PCB 이송 및 추적, 후공정 장비 분야에서 글로벌 탑티어 고객사들을 확보하며 성장하고 있으며, 2024년 10월 코스닥 시장에 상장하였다.

2. 주소

본사 주소: 대구광역시 달성군 다사읍 세천로1길 110

3. 재무에 관한 사항

• 자본금: 142억원 (2025년 기준)
• 매출액: 460억원 (2025년 연결 기준)
• 영업이익률: 연간 기준 적자 (2025년 영업손실 약 34억원)
• 당기순이익: 적자 전환 (당기순손실 약 33억원)
• 부채비율: 45% 수준. 연간 영업 적자에도 불구하고 상장 자금 유입 등으로 매우 건전한 재무 상태를 유지하고 있음.
• 주식의 총수: 28,443,146주
• 유통주식수(유통비율): 약 56.07% (약 1,594만주)
• 대주주 지분: 박순일 대표이사 및 특수관계인이 약 43.93%의 지분을 보유하여 안정적인 경영권 확보 중.
• 자본금 변동 사항: 2024년 10월 상장 후, 2025년 9월 1주당 1주의 신주를 배정하는 100% 무상증자를 단행하여 자본금 증가 및 유통주식수를 확대함. 단기적인 오버행 이슈가 될 만한 대규모 미상환 전환사채(CB) 등은 없음.
• 배당에 관한 사항: 당기순손실 발생 등으로 인해 현금 결산 배당은 실시하지 않음. 다만 100% 무상증자를 통해 주주 환원 및 주주가치 제고를 실행함.

의견: 2025년 전체 실적은 전방 산업 수요 부진 및 투자 지연으로 연간 적자를 기록했으나, 가장 최근인 2025년 4분기 단일 실적 기준으로는 매출 177억, 영업이익 6억원을 기록하며 4개 분기 만에 흑자 전환에 성공한 점이 핵심포인트다. 부채비율이 낮아 재무구조가 탄탄하므로 4분기의 흑자 기조가 2026년에도 이어지는지 체크하는 것이 중요함.

4. 사업의 내용과 신사업

기존 SMT 공정 내 PCB 이송 및 추적 자동화 설비를 넘어, 테슬라(Tesla)를 비롯한 전기차(EV), 반도체, 우주항공 등 첨단 산업군으로 전방 시장을 적극 다변화하고 있다. 특히 제품 이력 관리에 필수적인 레이저 마킹 장비의 수요가 꾸준히 증가하고 있다. 글로벌 공급망 재편(니어쇼어링)에 선제적으로 대응하기 위해 2025년 8월 멕시코 신공장을 준공하였으며, 인도 법인 설립 등을 통해 해외 현지 시장 공략에 속도를 내고 있다.

의견: SMT 장비 월 300대 생산능력을 확보한 멕시코 공장은 북미 진출의 전초기지로서 향후 300~400억원 규모의 추가 매출을 창출할 수 있는 핵심 모멘텀이다. 테슬라 등 글로벌 탑티어 전기차 밸류체 진입에 성공한 만큼, 향후 전기차 및 전장향 매출 비중이 확대됨에 따라 기업 가치 재평가(리레이팅)가 가능할 것임.

5. 감사인 의견

• 감사의견: 적정 (2025년 재무제표 기준 적정 의견 수령, 특기사항 없음)

6. 계열 회사 등에 관한 사항

베트남, 중국(쑤저우), 멕시코, 미국, 독일, 일본, 인도 등 전 세계 핵심 거점에 현지 법인을 보유하고 있다. 이 중 베트남 법인은 주요 생산 기지 역할을 수행하며 연결 매출 기여도가 가장 높으며, 최근 준공된 멕시코 법인 또한 핵심 생산 법인으로 역할을 격상시켜 미주 지역 대응력을 극대화하고 있다.

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개인의견

 

와이제이링크는 상장 후 1년 만에 1대1 무상증자를 단행하며 주주친화적 행보를 보였고, 2025년 4분기 흑자전환으로 실적 바닥을 다지는 유의미한 시그널을 주었다. 아직 2025년 연간 기준 적자라는 꼬리표가 남아있으나, 45%라는 튼튼한 부채비율과 멕시코 및 베트남 등 글로벌 생산기지 확충 완료라는 확실한 무기를 쥐고 있다. 전방 IT 기기 및 전기차 전장 부품 시장의 설비 투자가 반등하는 시점에 맞춰 레버리지 효과를 강하게 누릴 수 있는 장비주이므로, 2026년 상반기의 분기 흑자 지속 여부와 해외 대규모 수주 공시를 모니터링하며 해볼 필요는 있다. 하지만 앞서 많이 상승했고 이번에 급등한것이 최근 세번째 이기 때문에 비중을 조금만 가져야 될것 같다.

 

* 위의 정보는 개인정인 공부를 위해서 작성한 포스팅으로 투자 정보가 아님을 알려 드립니다. 그리고 만약 위의 정보로 투자 하셔도 투자는 개인적인 책임임을 알려 드립니다.